재정적으로 더 똑똑해지고 싶다면 극단적으로 생각하는 것이 도움이 됩니다. 극단적으로 생각하면 금융 개념을 더 쉽게 이해할 수 있습니다.
2009년부터 나는 금융 분야의 배경 지식을 활용하여 독자와 청취자가 더 빨리 재정적 자유를 얻을 수 있도록 돕고 있습니다. 하지만 2006년 경영대학원을 졸업하기 전까지 금융 개념 이해에 대한 자신감은 약했습니다. 나는 거시경제적, 미시경제적 사건에 대해 생각하는 경제학 전공자였습니다.
금융, 경제, 투자는 위협적일 수 있습니다. 결과적으로 많은 사람들이 그것들을 배우려고 애쓰지 않습니다. 어떤 사람들은 금융이 엘리트의 언어라고 생각하지만 그렇지 않습니다. 평범한 SAT 점수를 받은 공립학교 어린이가 금융을 이해할 수 있다면 당신도 그럴 수 있습니다.
이자율에 대한 합의 외 요청
나는 경제와 금융에 관해 읽고 쓰는 것을 좋아하기 때문에 트위터 알고리즘은 나에게 관련 게시물을 보여줍니다. 아래는 25년 전에 자신의 회사를 시작한 베테랑 금융 조사 전략가 Jim Bianco의 게시물입니다. 짐은 57세 정도인데 나는 그의 관점을 존중합니다.
Jim은 계속해서 이렇게 썼습니다. “그렇습니다. 클리블랜드 연준은 최근 몇 달 동안 CPI를 과장했습니다. 하지만 0.1%, 0.2% 정도 늘었습니다. 따라서 다시 과장된 수치를 고려하더라도 8월과 9월 CPI는 상대적으로 큰 수치를 보이고 있습니다. 단, 현재 엄청나게 과장될 것이라는 주장을 하고 싶지 않다면 그럴 수 없습니다.
YoY CPI는 6월 3.0%로 바닥을 쳤습니다. 9월까지 YoY CPI가 4.0%를 기록한다면(10월 중순 보고), 연준이 어떻게 금리 인상을 멈추는지 알 수 없으며, 2024년 금리 인하도 불가능합니다..”
나는 Jim의 관점이 다수의 일부가 아니기 때문에 높이 평가합니다. 대다수의 경제학자, 전략가, 연구자들은 연준이 2023년 금리 인상을 완료했으며 2024년 언젠가 금리를 인하할 것이라고 믿고 있습니다.
구체적으로 말하면 트레이더 중 약 10%, 28%, 20%만이 연준이 각각 9월, 11월, 12월에 금리를 인상할 것이라고 믿고 있습니다. 따라서 베팅하는 사람이라면 2023년에는 금리 인상이 없을 것이라고 베팅할 것입니다.
비판적 사고를 향상하려면 극단적으로 생각하세요
운전하는 사람이라면 누구나 여름 이후 휘발유 가격이 반등했다는 사실을 알 수 있습니다. 따라서 휘발유 가격이 CPI의 일부라는 점을 고려하면 해서는 안 된다 10월에 보고된 9월 CPI가 상승한다면 놀랄 것입니다.
그러나 휘발유 가격 상승으로 인해 연준이 2023년에는 금리를 더 인상하고 2024년에는 인하하지 않을 것이라고 가정하는 것이 논리적입니까? 난 그렇게까지 확신은 못해.
극단적으로 생각하면 재정적 명확성을 얻을 수 있습니다.
휘발유 가격이 갤런당 20달러로 오른다면 어떨까요?
휘발유 가격이 갤런당 5달러에서 갤런당 20달러로 오른다고 가정해 보겠습니다. 이는 극단적인 움직임입니다. 이제 빈 Toyota Corolla 탱크를 채우는 데 264달러가 듭니다. Range Rover Sport를 보유하고 있는 경우 이제 탱크를 채우는 데 492달러가 소요됩니다. 이런 세상에!
인구의 상당 부분이 직장이나 학교에서 자동차 없이는 살 수 없다는 점을 감안할 때 가처분 소득이 크게 감소할 것입니다. 물론 많은 사람들이 대중교통, 카풀, 걷기, 자전거 타기, 스쿠터 타기로 전환할 것입니다. 그러나 일부는 단순히 휘발유 가격 상승의 고통을 감수해야 할 것입니다.
휘발유 가격 상승으로 인해 소비가 크게 둔화되는 상황에서 연준은 금리를 인상할 의향이 더 크나요, 아니면 금리를 낮추려는 경향이 더 클까요? 소비(C)는 GDP의 가장 큰 구성요소입니다. 휘발유 가격이 몇 달 동안 이렇게 높은 수준에 머물면 또 다른 경기 침체는 거의 불가피합니다.
그러나 아마도 Jim이 말하는 것은 휘발유 가격이 상승하는 것은 수요 강화 때문이라는 것입니다. 그럴듯한. 또한 사우디아라비아와 OPEC의 감산과 폭염으로 인한 공급 중단이 가스 가격 상승의 주요 원인일 가능성도 있습니다.
휘발유 가격 상승은 연준의 역할을 돕는다
연준은 인플레이션을 완화하기 위해 2022년부터 공격적으로 금리를 인상해 왔습니다. 차용 비용이 높을수록 사람들이 필요하지 않은 물건을 빌리거나 구입하는 일이 줄어듭니다.
더 높은 이자율은 또한 투자자들이 머니마켓 펀드, CD, 국채에서 더 높은 무위험 수익률을 얻을 수 있기 때문에 민간 투자 지출을 밀어냅니다.
높은 휘발유 가격은 일반 소비자에게 부과되는 세금이기도 합니다. 하지만 이 경우 많은 사람들은 더 높은 휘발유 가격을 지불할 수밖에 없다. 개인적으로 저는 돈을 절약하기 위해 아이들을 학교에 보내고자 버스로 출퇴근하는 데 하루에 한 시간을 더 소비하고 싶지 않습니다.
반면에, 더 높은 이자율로 인해 모든 사람이 같은 타격을 느끼지는 않을 것입니다. 결국 미국 주택 소유자의 약 40%는 모기지를 갖고 있지 않습니다. 그리고 어느 누구도 필요하지 않은 물건을 사기 위해 빚을 갚도록 강요하지 않습니다.
사실 저축자와 투자자에게는 높은 이자율이 좋습니다! 그러나 석유 주식을 사거나 유전을 소유하지 않는 한, 휘발유 가격 상승으로 이익을 얻기는 더 어렵습니다.
높은 휘발유 가격은 연준이 경제를 둔화시키는 역할을 하는 데 도움이 됩니다. 따라서 휘발유 가격이 상승하는 것이 더 큰 이유가 될 것입니다. 금리를 안정적으로 유지하거나 금리를 인상하지 않고 인하하기도 합니다..
연준은 여전히 금리를 인상할 수 있다
물론 연준은 여러 가지 이유로 2023년 말까지 연방기금 금리를 인상할 수 있습니다. 이에 따른 원인을 최종적으로 파악하고 분석해보겠습니다. 그러나 나는 휘발유 가격 상승이 그 중 하나가 될 것이라고 생각하지 않습니다.
보다 논리적인 이유에는 지속되는 견고한 노동 시장, 주택 가격 상승의 재가속화, 예상보다 큰 대출 수요 증가, 주식 시장의 투기 열풍의 재발 등이 포함됩니다.
결국, 당신이 재정적으로 더 똑똑해지려는 이유는 당신의 목표와 위험 허용 범위에 따라 더 최적의 재정적 결정을 내릴 수 있기 때문입니다. 더 많이 이해할수록 잠재적인 예상치 못한 상황에 대비하여 재정을 더 잘 준비할 수 있습니다.
저는 연준이 2023년에 다시 금리를 인상한다면 현재로서는 금리 인상이 예상되지 않기 때문에 주식 시장의 잠재적 매도에 대비할 것입니다. 매도세가 충분히 심해지면 아마도 구매를 할 것입니다. 이것이 제가 건조 분말을 사용하는 이유 중 하나입니다.
연준이 2024년 내내 연준 금리를 동일하게 유지한다면 나는 여유 현금 흐름을 국채에 더 많이 투자하고 긴장을 풀 것입니다. 무위험 5.5% 수익은 소득으로 생활비의 두 배 이상을 지불할 수 있다는 점을 고려하면 놀라운 일입니다.
더 나은 이해를 돕기 위해 극단적으로 생각하는 다른 예
어쩌면 당신은 휘발유 가격이 갤런당 20달러로 가는 예를 믿지 못할 수도 있습니다. 극단적인 사고가 어떻게 오해를 해소하는 데 도움이 되는지에 대한 세 가지 예가 더 있습니다.
예시 #1: 주택 계약
만일의 사태를 대비해 주택을 구입하는 것이 왜 무료 통화 옵션을 얻는 것과 같은지 이해하지 못하는 것입니다. 극단적으로 생각해보세요.
30일의 우발상황 대신 20일의 우발상황을 상상해 보세요.년도 우연성. 20년 후에는 모든 것이 확인되면 현재의 계약 구매 가격으로 집을 구입할 수 있는 옵션이 있습니다. 그러므로 이 옵션을 갖는 것은 많은 가치가 있습니다! 따라서 구매자로서 귀하의 목표는 가능한 한 오랫동안 우발 상황을 유지하는 것입니다.
사례 #2: 채권 가격
이자율과 인플레이션이 상승할 때 채권 가격이 하락하고 그 반대의 경우도 마찬가지인 이유를 이해하지 못합니다.
2% 인플레이션 환경에서 1년 만기 채권의 가격이 100달러이고 연간 쿠폰(3% 수익률)이 3달러라고 가정해 보겠습니다. 인플레이션이 100달러까지 오른다면 100달러 채권에 대해 얼마를 지불하시겠습니까? 100% 년? 아마도 50달러를 넘지 않거나 50% 하락하지 않을 것입니다.
1년 안에 모든 돈($100)에 $3를 더해 돌려받더라도 100% 인플레이션으로 인해 $103의 가치는 약 $51.50에 불과합니다. 100% 인플레이션 환경에서는 충분한 수요를 유치하기 위해 100% 이상의 수익률로 새로운 채권이 발행될 것입니다. 따라서 귀하의 3% 수익률 쿠폰의 가치는 훨씬 낮아집니다.
예 #3: 사랑을 찾고 있습니다
여자가 당신을 거부하는데 당신은 이유를 모릅니다. 당신은 건강하고, 잘생겼고, 친절해요.
귀하의 현재 직업은 대형 기술 회사에서 5년간 근무한 후 실직 상태입니다. 컴퓨터 엔지니어로서 당신은 곧 다른 직업을 찾을 것이라고 확신합니다. 그녀는 그다지 많지 않습니다.
그 소녀는 당신이 결국 집에서 부모님과 함께 살게 될까 봐 두려워합니다. 5년이 지난 후에도 여전히 직업이나 목적을 찾지 못했기 때문에 절망의 어두운 구덩이에 빠질 수도 있습니다. 그녀는 가난한 한부모 가정에서 자랐기 때문에 당신의 불행에 끌려갈 위험을 감수하고 싶지 않습니다. 그녀의 아버지도 한때는 친절했지만, 돈이 사라지자 폭력적으로 변했다.
따라서 귀하의 해결책은 안정적인 직업을 갖게 된 후 계속 전진하거나 다시 시도하는 것입니다.
확률로 생각하기
극단적으로 생각할수록 상황이 왜 그런 것인지 이해하기가 더 쉬워집니다.
극단적인 생각을 하는 것은 좋은 일이다. 확률로 생각하기, 제가 베스트셀러에 쓴 것처럼 Buy This Not That입니다. 확률 분석을 혼합하면서 사고를 더 많이 확장할수록 더 나은 비판적 사고자가 될 수 있습니다.
독자 질문 및 제안
상황을 더 잘 이해하는 데 도움이 되도록 극단적인 사고 기법을 사용해 본 적이 있습니까? 극단적인 사고가 명확화에 도움이 되는 또 다른 예는 무엇입니까? 연준이 2024년 내내 금리를 안정적으로 유지하고 2023년에 다시 인상할 것이라고 생각하시나요?
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